El UBS suizo compra a su rival Credit Suisse, en crisis. Esto deber\u00eda traer calma a los mercados financieros. Sin embargo, la r\u00e1pida adquisici\u00f3n tambi\u00e9n indica la urgencia de la situaci\u00f3n.Las acciones concertadas para salvar a los bancos son un arma de doble filo en los mercados financieros. Por un lado, se supone que brindan seguridad y tranquilidad. Por otro, indican que algo arde, y al rojo vivo. Este fin de semana, con una marat\u00f3nica reuni\u00f3n de crisis tras otra, se trat\u00f3 de extinguir un fuego latente en torno al tradicional banco suizo en crisis Credit Suisse: finalmente, se lleg\u00f3 a un acuerdo sobre su adquisici\u00f3n por parte de su mayor rival, UBS. Precio de compra: unos tres mil millones de francos suizos. As\u00ed se puso fin a los temores sobre el futuro de Credit Suisse. Pero el humo a\u00fan no se disipa.<\/p>\n
En la bolsa de valores de Fr\u00e1ncfort, la semana abri\u00f3 con una ca\u00edda en picado. Las acciones de los alemanes Commerzbank y Deutsche Bank siguieron bajo fuerte presi\u00f3n. Las del Deutsche Bank perdieron temporalmente casi un diez por ciento de su valor en la ma\u00f1ana. Antes, cay\u00f3 el \u00edndice Nikkei japon\u00e9s y otros \u00edndices en Asia. La semana pasada, el \u00edndice burs\u00e1til alem\u00e1n DAX cay\u00f3 m\u00e1s del cuatro por ciento: fue la peor semana en el mercado de valores desde junio pasado. En el transcurso del d\u00eda, el DAX se recuper\u00f3 y tambi\u00e9n las acciones bancarias pudieron al menos limitar sus p\u00e9rdidas.<\/p>\n
200 mil millones de garant\u00eda<\/p>\n
El nerviosismo es palpable. Aunque el banco central suizo, el Gobierno y los bancos acordaran la compra de emergencia por parte de UBS justo para evitar m\u00e1s incertidumbre en los mercados financieros. El acuerdo est\u00e1 asegurado por numerosas medidas de apoyo: UBS es responsable de posibles p\u00e9rdidas de hasta cinco mil millones de francos. El Estado ha dado una garant\u00eda de p\u00e9rdida de nueve mil millones de francos suizos. Y el banco central suizo otorga garant\u00edas de liquidez por un monto de hasta 200 mil millones de francos suizos.<\/p>\n
Otros bancos centrales dieron la bienvenida a las medidas. La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y el presidente de la Reserva Federal estadounidense (Fed), Jerome Powell, elogiaron al Gobierno de Berna y a las dem\u00e1s partes involucradas por su r\u00e1pida intervenci\u00f3n. Tanto Lagarde como Powell consideran que el panorama bancario en sus regiones es resistente y que los bancos a ambos lados del Atl\u00e1ntico tienen suficiente capital y liquidez.<\/p>\n
Sobre Europa, Hans-Peter Burghof, profesor de servicios bancarios y financieros de la Universidad de Hohenheim, en Alemania, coincide. “Credit Suisse es la m\u00e1s d\u00e9bil de las grandes instituciones de Europa”, opina. Adem\u00e1s, “escucho noticias bastante positivas del sector bancario. Vemos que particularmente los grandes bancos alemanes est\u00e1n logrando resultados decentes, se est\u00e1n beneficiando de las tasas de inter\u00e9s m\u00e1s altas. No tengo informaci\u00f3n de que tengan grandes problemas.”<\/p>\n
Da\u00f1os como consecuencia de la subida de tipos de inter\u00e9s<\/p>\n
Sin embargo, las l\u00edneas telef\u00f3nicas de los bancos centrales de todo el mundo no pararon el fin de semana. El BCE, la Fed y otros bancos centrales anunciaron un movimiento coordinado para facilitar operaciones en d\u00f3lares, intentando calmar a los mercados.<\/p>\n
Que los bancos centrales vuelvan a estar en el centro de este rescate de emergencia se explica por s\u00ed mismo: su fuerte subida de tipos de inter\u00e9s de los \u00faltimos meses -impulsada para combatir la inflaci\u00f3n- ha empujado a la baja los precios de los bonos estatales.<\/p>\n
Pero cuando inversores quisieron retirar sus fondos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender parte de sus participaciones con los precios por el suelo. Las p\u00e9rdidas llevaron al colapso del banco estadounidense y alimentaron la crisis de Credit Suisse, inestable por meses. La Fed, junto con el Gobierno de EE. UU., reaccion\u00f3 r\u00e1pidamente para calmar la situaci\u00f3n. Las garant\u00edas de liquidez masiva de m\u00e1s de 200 mil millones de francos suizos por parte del banco central suizo tienen una funci\u00f3n similar.<\/p>\n
El curso de la crisis en Credit Suisse explica por qu\u00e9 esto podr\u00eda ser necesario. El banco hab\u00eda llamado la atenci\u00f3n por mala gesti\u00f3n y esc\u00e1ndalos, que llevaron al desplome de sus acciones en los \u00faltimos a\u00f1os. A\u00fan m\u00e1s grave: sus clientes retiraron cantidades masivas de capital, que ascendieron a 123.000 millones de francos suizos el a\u00f1o pasado. Tras la quiebra del Silicon Valley Bank en EE. UU. hace semana y media, esta ca\u00edda se aceler\u00f3: recientemente, flu\u00edan alrededor de once mil millones de francos todos los d\u00edas.<\/p>\n
Mercados financieros “inestables”<\/p>\n
Esta es tambi\u00e9n la mayor fusi\u00f3n bancaria desde la gran crisis bancaria y financiera destada por la quiebra de Lehman Brothers entre 2007 y 2008. Credit Suisse es una de las 30 instituciones consideradas “sist\u00e9micamente relevantes” a nivel mundial. O sea: “demasiado grande para quebrar”, pues su quiebra probablemente sumir\u00eda al sector bancario y financiero mundial en una nueva crisis.<\/p>\n
“La fusi\u00f3n de emergencia del fin de semana muestra cu\u00e1n inestables son los mercados financieros”, dice Gerhard Schick, del movimiento ciudadano Finanzwende (“cambio financiero\u201d, en alem\u00e1n). Adem\u00e1s, plantea el problema a mayor escala: UBS, con activos totales de un buen 1 bill\u00f3n de francos, se est\u00e1 haciendo cargo de los activos totales de Credit Suisse, de m\u00e1s de 500 mil millones.<\/p>\n
Esto crea un coloso con una posici\u00f3n de monopolio en muchas \u00e1reas de mercado en Suiza. “2008 nos ense\u00f1\u00f3 que no deber\u00edamos tener bancos que sean demasiado grandes. Con esta fusi\u00f3n de dos bancos que ya eran importantes desde el punto de vista sist\u00e9mico, tenemos un jugador a\u00fan m\u00e1s grande, que ciertamente no debe quebrar”, advierte Schick: “Esta soluci\u00f3n no es sostenible y exacerba simplemente el problema de los ‘demasiado grandes para quebrar'”.<\/p>\n
(rml\/cp)<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
El UBS suizo compra a su rival Credit Suisse, en crisis. Esto deber\u00eda traer calma a los mercados financieros. Sin embargo, la r\u00e1pida adquisici\u00f3n tambi\u00e9n indica la urgencia de la… <\/p>\n","protected":false},"author":505,"featured_media":42022,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[85],"tags":[],"class_list":["post-42021","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-politica"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/42021","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/users\/505"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=42021"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/42021\/revisions"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/media\/42022"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=42021"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=42021"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/veneportal.com\/noticias\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=42021"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}